Υπάρχει ένας συνεχής αγώνας για τη δημιουργία ενός Διαπραγματευόμενου Αμοιβαίου Κεφαλαίου Crypto Exchange (ETF). Ωστόσο, μόνο το ETF συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin έχει εγκριθεί μέχρι στιγμής, αφήνοντας τους επενδυτές Bitcoin να περιμένουν περισσότερα.
Αλλά γιατί οι επενδυτές δεν είναι ικανοποιημένοι με το ETF συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin και εξακολουθούν να λαχταρούν για το Spot ETF; Το πιο σημαντικό, σε τι διαφέρει ένα ETF συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin από ένα ETF Spot;
Γρήγοροι σύνδεσμοι
Τι είναι ένα Bitcoin ETF;
Ας κάνουμε μια επισκόπηση πρώτα, ένα ETF είναι ένα επενδυτικό ταμείο που παρακολουθεί την τιμή ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, τα ETF υπάρχουν σε πολλούς διαφορετικούς κλάδους και κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, για παράδειγμα, υπάρχουν ETF χρυσού, τα οποία είναι κεφάλαια που υπάρχουν εδώ και δεκαετίες και παρακολουθούν τιμές χρυσού.
Ένα Bitcoin ETF θα λειτουργεί με τον ίδιο τρόπο, δηλαδή η τιμή του αμοιβαίου κεφαλαίου θα ακολουθεί την τιμή του Bitcoin.
Τα ETF είναι χρηματοοικονομικά προϊόντα που ελέγχονται από ρυθμιστικές αρχές και επομένως διαπραγματεύονται σε παραδοσιακές αγορές όπως το NASDAQ ή το NYSE και όχι σε χρηματιστήρια κρυπτονομισμάτων. Αλλά αυτό μπορεί να αλλάξει στο μέλλον καθώς οι γραμμές μεταξύ του παραδοσιακού χρηματοπιστωτικού τομέα και της βιομηχανίας κρυπτονομισμάτων συνεχίζουν να θολώνουν.
Τι είναι ένα Bitcoin Futures ETF;
Δεν υπάρχουν όλα τα Bitcoin ETF που υποστηρίζονται από το BTC στα πορτοφόλια, κάτι που είναι γνωστό ως τρέχοντα Bitcoin ETF. Πολλά ETF Bitcoin, όπως το BITO, χρησιμοποιούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης BTC ως υποκείμενο περιουσιακό τους στοιχείο.
Ένα Bitcoin Futures ETF είναι μια μετοχή που διαπραγματεύεται δημόσια που εμφανίζει τις κινήσεις των τιμών των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin είναι συμφωνίες μεταξύ εμπόρων για αγορά ή πώληση Bitcoin σε μια συμφωνημένη τιμή σε μια συμφωνημένη ημερομηνία, ανεξάρτητα από το τι θα συμβεί με την τιμή την ή πριν από αυτήν την ημερομηνία.
Το ETF σημαίνει την αξία του Bitcoin που μπορείτε να αγοράσετε ή να πουλήσετε με βάση τους όρους της σύμβασης. Γενικά, στις συναλλαγές μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτονομισμάτων, οι έμποροι συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δεν κατέχουν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο που αγοράζουν ή πωλούν.
Απλώς συνάπτουν συμβόλαιο αγοράς ή πώλησης σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον.
Μόλις φτάσει η ημερομηνία της σύμβασης, πρέπει να διευθετηθεί με βάση τους όρους και οι έμποροι να προχωρήσουν στην επόμενη σύμβαση.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin ρυθμίζονται πλήρως από την Επιτροπή Εμπορικών Συμβάσεων Μελλοντικής Εκπλήρωσης Εμπορευμάτων (CFTC) και όπως κάθε άλλο ρυθμιζόμενο συμβόλαιο, πρέπει να διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια που ρυθμίζονται από την CFTC.
Τα ίδια τα ETF ελέγχονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και οι μετοχές που εκδίδουν ελέγχονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Ωστόσο, το Bitcoin δεν ελέγχεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και ορισμένοι επενδυτές δεν αισθάνονται άνετα να επενδύσουν σε αυτό απευθείας λόγω της υψηλής μεταβλητότητάς του. Επαληθεύω Γιατί οι συναλλαγές Bitcoin διαρκούν τόσο πολύ;
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin δίνουν σε αυτούς τους επενδυτές πρόσβαση σε συμβάσεις διαπραγμάτευσης Bitcoin χωρίς στην πραγματικότητα να κατέχουν Bitcoin.
Μια σύμβαση μεταξύ δύο μερών για την ανταλλαγή μιας μονάδας κόμβων, η οποία επί του παρόντος ισοδυναμεί με πέντε Bitcoin. Τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία σε Bitcoin ETF συνδέονται με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Σικάγου (CME).
Το Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) ήταν το πρώτο ETF συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin που εγκρίθηκε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και έκτοτε είναι εισηγμένο και επί του παρόντος διαπραγματεύεται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Έχουν εγκριθεί περισσότερα από την πρώτη έγκριση το 2021.
Τι είναι ένα Bitcoin Spot ETF;
Παρά τα πολλά ETF συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin, ο αυξανόμενος χώρος κρυπτογράφησης εξακολουθεί να προσβλέπει στο πότε η SEC θα εγκρίνει ένα spot ETF. Τι είναι λοιπόν ένα Bitcoin spot ETF;
Τα Bitcoin Spot ETF παρέχουν στους επενδυτές άμεση πρόσβαση στο Bitcoin πουλώντας μετοχές που παρακολουθούν την πραγματική τιμή του περιουσιακού στοιχείου. Μετά από αυτό, μπορούν να αγοράσουν ETF σε ένα τυπικό χρηματιστήριο στην πραγματική τιμή του Bitcoin.
Η άμεση πρόσβαση στο Bitcoin είναι ο λόγος που η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) είναι τόσο προσεκτική σχετικά με ένα Bitcoin ETF που εκθέτει τους επενδυτές στο κρυπτονόμισμα και τις πολλές παγίδες του.
Ως εκ τούτου, η ρυθμιστική αρχή είναι αποφασισμένη να διασφαλίσει ότι η αγορά κρυπτονομισμάτων ρυθμίζεται έτσι ώστε να μην υπάρχουν απάτες ή κλοπές που μπορούν να βλάψουν τους επενδυτές.
Αυτό σημαίνει ότι για να λάβουν έγκριση για τα ETF spot Bitcoin, τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων πρέπει να παρέχουν διαφανή δεδομένα στους πελάτες τους, έτσι ώστε οποιαδήποτε παραβίαση να μπορεί να παρακολουθείται εύκολα. Ωστόσο, οι ανταλλαγές μέσω πλατφορμών όπως το Coinbase αναφέρονται ήδη στην IRS. Επαληθεύω Μπορείτε να αγοράσετε Bitcoin ανώνυμα με πιστωτική κάρτα;
Ωστόσο, οι υποστηρικτές των κρυπτονομισμάτων πιστεύουν ότι αυτό παραβιάζει την ιδέα πίσω από τα κρυπτονομίσματα γενικά και το Bitcoin ειδικότερα, καθιστώντας δύσκολη την επίτευξη συμφωνίας με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
Αυτό δεν συμβαίνει με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin, γεγονός που εξηγεί γιατί υπάρχουν τόσα πολλά από αυτά ενώ δεν υπάρχει ούτε ένα σημείο spot ETF.
Πώς διαφέρουν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin και τα spot ETF;
Η κύρια διαφορά μεταξύ ενός Bitcoin ETF και ενός Bitcoin spot ETF είναι η ιδιοκτησία. Σε ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης ETF, οι έμποροι δεν κατέχουν κανένα Bitcoin. Αντίθετα, χρειάζεται απλώς να συνάψουν συμφωνία για την τιμή του Bitcoin σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον.
Ενώ, τα spot Bitcoin ETF απαιτούν από τους επενδυτές να έχουν πραγματικά Bitcoin, το οποίο μπορούν αργότερα να πουλήσουν όπως θέλουν.
Δεύτερον, τα Bitcoin Spot ETF επιτρέπουν στους επενδυτές να αγοράζουν μετοχές με βάση την πραγματική τιμή του Bitcoin τη στιγμή της διαπραγμάτευσης, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin ETF θα διαπραγματεύονται με βάση την τιμή των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin (δηλαδή την τιμή όταν λήγει το συμβόλαιο και καθίσταται απαιτητό).
Σύγκριση ETF Futures Bitcoin και ETF Bitcoin Spot: Τι είναι καλύτερο;
Δεδομένου ότι τα spot ETF παρέχουν ιδιοκτησία, οι επενδυτές μπορεί να τα προτιμούν έναντι των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin. Ωστόσο, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin παρέχουν στους επενδυτές κάποια μορφή πρόσβασης στο Bitcoin.
Οι επενδυτές μπορούν να επενδύσουν σε instant ETF Bitcoin και να παρακολουθούν τις επενδύσεις τους με βάση την πραγματική τιμή αγοράς του Bitcoin. Αυτό καθιστά ευκολότερη την παρακολούθηση από τα Bitcoin ETF, τα οποία τιμολογούνται με βάση τον τρόπο διαπραγμάτευσης των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Η τιμή των συμβολαίων μπορεί να διαφέρει πολύ από την πραγματική τιμή του Bitcoin, γεγονός που το καθιστά ιδανικό για τον μέσο επενδυτή χωρίς καμία γνώση των κρυπτονομισμάτων.
Το θετικό είναι ότι το ETF συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin απλοποιεί τη διαδικασία αγοράς του ETF και επιτρέπει στους επενδυτές να προβλέψουν εάν η τιμή του Bitcoin θα αυξηθεί ή θα μειωθεί.
Ωστόσο, η επιτυχία ενός επενδυτή Bitcoin εξαρτάται από την ικανότητα του ETF να παρακολουθεί με ακρίβεια την τιμή του Bitcoin, κάτι που δεν συμβαίνει πάντα. Επαληθεύω Πώς να κατανοήσετε τους φόρους του Bitcoin και των κρυπτονομισμάτων φέτος.
Για spot ETF Bitcoin στο χρηματιστήριο, οι επενδυτές αγοράζουν Bitcoin με βάση την τρέχουσα τιμή. Ως εκ τούτου, δεν υπάρχουν σχεδόν καθόλου σφάλματα στην παρακολούθηση των τιμών, καθώς η τιμή του περιουσιακού στοιχείου είναι ίδια με αυτή της αγοράς.
Ένα άλλο πλεονέκτημα των spot ETF στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin είναι ότι εφόσον η τιμή έχει συμφωνηθεί εκ των προτέρων, δεν υπάρχουν ανησυχίες σχετικά με τη μεταβλητότητα. Ό,τι και να συμβεί στην τιμή του Bitcoin δεν επηρεάζει τη συμφωνία, επομένως αυτό αφαιρεί τον φόβο της αστάθειας.
Για τα spot ETF Bitcoin, η αστάθεια παραμένει ανησυχητική επειδή η επένδυση βασίζεται στη ζωντανή τιμή του Bitcoin, η οποία υπόκειται σε διακυμάνσεις.
Τελικά, είναι στο χέρι του επενδυτή να επιλέξει. Ωστόσο, οι υποστηρικτές της κρυπτογράφησης πιστεύουν ότι ένα σποτ Bitcoin ETF είναι αυτό που χρειάζεται η βιομηχανία για να προσελκύσει περισσότερους θεσμικούς επενδυτές, κάτι που είναι κρίσιμο για την τόσο αναγκαία ανάπτυξή της. Επαληθεύω Τι είναι μια συσκευή USB για εξόρυξη Bitcoin; Είναι κερδοφόρο να το χρησιμοποιήσω;
Ποιο index fund θα προτιμούσατε;
Τώρα που γνωρίζετε τα πάντα για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin και τα ETF, ποια θα θεωρούσατε καλύτερη επιλογή για να επενδύσετε σε Bitcoin; Σας αρέσει να κάνετε εικασίες για την τιμή του Bitcoin ή θα προτιμούσατε να κατέχετε ένα μέρος του με ένα ETF;
Τα Bitcoin ETF επιτρέπουν στους επενδυτές στις παραδοσιακές χρηματοπιστωτικές αγορές να μάθουν για το Bitcoin με ρυθμιζόμενο τρόπο. Αυτός θα μπορούσε να είναι ένας καλός τρόπος για να πείσετε τα ιδρύματα να υιοθετήσουν την επένδυση σε κρυπτονομίσματα ως μία από τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Τώρα που έχουν τεθεί τα θεμέλια, μπορούμε μόνο να περιμένουμε να δούμε σε ποιο βαθμό οι επενδυτές θα είναι διατεθειμένοι να συμπεριλάβουν το BTC στα χαρτοφυλάκιά τους.
Ειδοποίηση: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο τεχνολογίας δεν αποτελούν οικονομικές συμβουλές, επενδυτικές συμβουλές ή συμβουλές συναλλαγών και δεν θα πρέπει να θεωρούνται ως τέτοιες. Η Smart Zeno δεν παρέχει συμβουλές για θέματα που σχετίζονται με συναλλαγές ή επενδύσεις, ούτε συνιστά την αγορά ή πώληση οποιουδήποτε συγκεκριμένου κρυπτονομίσματος. Πάντα να διενεργείτε τον δικό σας έλεγχο και να συμβουλεύεστε έναν αδειούχο οικονομικό σύμβουλο για επενδυτικές συμβουλές. Μπορείτε τώρα να δείτε Σύγκριση εξόρυξης χρυσού και εξόρυξης Bitcoin: Ποιο είναι πιο επιβλαβές;
