Ενώ κρυπτονομίσματα όπως το Bitcoin και το Ethereum κυριαρχούν στους τίτλους των εφημερίδων με δημοσιεύσεις που αναφέρουν τις αστρονομικές αυξήσεις ή τις τεράστιες απώλειές τους, τα stablecoins συνήθως τραβούν λιγότερο το προσκήνιο.
Παρόλο που τα δημοφιλή stablecoins όπως το Tether, το USD Coin, το DAI και το Binance USD είναι όλα από τα μεγαλύτερα κρυπτονομίσματα στη σκηνή με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, ο ρόλος τους είναι πολύ υποτιμημένος. Επαληθεύω Καταρρίπτοντας τους μύθους γύρω από τους κανονισμούς κρυπτονομισμάτων.
Παρόλα αυτά, τα stablecoins διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στη διάδοση των κρυπτονομισμάτων σε πολλούς ανθρώπους, καθώς είναι ένα δημοφιλές περιουσιακό στοιχείο τόσο για επενδυτές όσο και για εμπόρους. Τι ακριβώς είναι λοιπόν τα stablecoins και γιατί διαφέρουν από άλλα κρυπτονομίσματα;
Γρήγοροι σύνδεσμοι
Τι είναι ένα σταθερό ψηφιακό νόμισμα;
Τα Stablecoins είναι μια μορφή κρυπτονομισμάτων που επιδιώκει να διασφαλίσει τη σταθερότητα των τιμών στην αγορά κρυπτονομισμάτων. Αν και οι αξίες τους μπορούν να συνδεθούν με μια σειρά διαφορετικών περιουσιακών στοιχείων, ο απώτερος στόχος τους είναι να διατηρήσουν μια σταθερή αξία ανεξάρτητα από την αστάθεια της ευρύτερης αγοράς κρυπτονομισμάτων.
Πολλά δημοφιλή stablecoins όπως το Tether και το USD Coin είναι συνδεδεμένα με την αξία του δολαρίου ΗΠΑ και ως εκ τούτου θα προσπαθήσουν να διατηρήσουν την αξία του $1. Αυτό σημαίνει ότι το USDT και το USDC θα αξίζουν πάντα 1 $, ανεξάρτητα από το πόσο ασταθής είναι η αγορά.
Αν και πολλά σταθερά νομίσματα είναι συνδεδεμένα με την αξία του δολαρίου, μπορούν επίσης να υποστηριχθούν από άλλα περιουσιακά στοιχεία και πολύτιμα μέταλλα όπως ο χρυσός. Αυτό λειτουργεί επειδή οι δημιουργοί stablecoin μπορούν να διατηρούν ένα απόθεμα νομισμάτων fiat όπως δολάρια ή εμπορεύματα όπως ο χρυσός ως εγγύηση, εγγυώντας την αξία του stablecoin.
Τα Stablecoins έχουν κερδίσει έλξη επειδή προσπαθούν να προσφέρουν το καλύτερο και των δύο κόσμων - την άμεση επεξεργασία και την ασφάλεια ή το απόρρητο των πληρωμών σε κρυπτονομίσματα και τις σταθερές αποτιμήσεις των νομισμάτων fiat χωρίς αστάθεια (όπως το παλιό καλό δολάριο ΗΠΑ). Όπως όλα τα κρυπτονομίσματα, τα stablecoins βασίζονται στο δίκτυο Blockchain - μια αποκεντρωμένη βάση δεδομένων που αποθηκεύει πληροφορίες με συγκεκριμένο τρόπο. Το δίκτυο Blockchain καθιστά δυνατή τη μη εξάρτηση από ένα μόνο κέντρο δεδομένων, επειδή κάθε συναλλαγή και το ίδιο το καθολικό αποθηκεύονται σε κάθε κόμβο (σημείο τομής) του δικτύου.
Ως το παλαιότερο stablecoin του είδους του, το Tether μας παρέχει μια ολοκληρωμένη ιστορία των stablecoin στην πράξη. Κοιτάζοντας πίσω την απόδοσή του τα χρόνια μετά την εισαγωγή του το 2015, μπορούμε να δούμε ότι η αξία του USDT παρέμεινε σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητη, αν και η ιστορία δείχνει επίσης ότι μπορεί να προκύψουν ανωμαλίες.
Φυσικά, η ιστορία των τιμών του USDT δεν θα μπορούσε να είναι πιο διαφορετική από την ιστορία του Bitcoin, ενός κρυπτονομίσματος που είχε προγραμματιστεί εκ των προτέρων να γίνεται όλο και πιο σπάνιο με την πάροδο του χρόνου μέσω της σταδιακής διάσπασης του νέου BTC που παράγεται για τους εξορύκτες. Με μέγιστη συναλλαγή 21 εκατομμυρίων Bitcoin και χωρίς δέσμευση με περιουσιακά στοιχεία του πραγματικού κόσμου, έχουμε δει την αξία του Bitcoin να αυξάνεται και να μειώνεται με ασταθή τρόπο. Επαληθεύω Τι θα συμβεί μετά την εξόρυξη και των 21 εκατομμυρίων Bitcoin;
Εκτός από τα διαφορετικά επίπεδα απόδοσης της αγοράς, τα stablecoins γενικά ρυθμίζονται με τρόπους που δεν ισχύουν για τα αποκεντρωμένα κρυπτονομίσματα. Αυτό, και πάλι, βοηθά να κρατήσει το τοπίο του stablecoin απαλλαγμένο από τα περιβόητα επίπεδα αστάθειας που βιώνει η ευρύτερη αγορά.
Τι διαφοροποιεί όμως τα stablecoins από τα παραδοσιακά κρυπτονομίσματα για τους επενδυτές; Γιατί τα τεχνικά stablecoins διαφέρουν από τα αντίστοιχα;
Σε τι διαφέρουν τα stablecoins από άλλα κρυπτονομίσματα;
Τα πιο δημοφιλή κρυπτονομίσματα στον κόσμο, όπως το Bitcoin και το Ethereum, είναι γνωστά ως κρυπτονομίσματα ελεύθερης κίνησης, που σημαίνει ότι συμπεριφέρονται παρόμοια με τα εμπορεύματα και κερδίζουν την αξία τους από την αγορά προσφοράς και ζήτησης για το ίδιο περιουσιακό στοιχείο.
Δεδομένου ότι η αξία του δεν συνδέεται με κανένα άλλο περιουσιακό στοιχείο ή αλγόριθμο, ενδέχεται να αντιμετωπίσετε σημαντική αστάθεια τιμών.
Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές θα αγοράσουν προϊόντα όπως το BTC και το ETH με την προσδοκία ότι οι επενδύσεις τους θα κυμανθούν απότομα. Ωστόσο, τα stablecoins παραμένουν πάντα ίσα σε αξία με τα πιο παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία, γεγονός που παρουσιάζει διαφορετικές ευκαιρίες για τους επενδυτές. Μπορούν να περιλαμβάνουν:
Σταθερότητα της αγοράς
Σε αντίθεση με τα παραδοσιακά κρυπτονομίσματα, τα stablecoins δεν έχουν περιορισμένη προσφορά ή σταθερό χρονοδιάγραμμα, πράγμα που σημαίνει ότι εξαργυρώνονται με βάση τα οικονομικά της αγοράς και τις συνθήκες. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία υποστηρίζονται από εξασφαλίσεις για να βοηθήσουν τους επενδυτές να προστατεύονται από την ύφεση της αγοράς μεταξύ των παραδοσιακών κρυπτονομισμάτων.
Για τους εμπόρους, αυτό σημαίνει ότι τα stablecoins μπορούν να είναι ένα ιδιαίτερα χρήσιμο περιουσιακό στοιχείο και δεν είναι ασυνήθιστο να βλέπουμε μεγάλους όγκους συναλλαγών να εισρέουν στο Tether όταν αναμένεται βραχυπρόθεσμη πτώση της αγοράς σε περιουσιακά στοιχεία όπως το Bitcoin. Επιπλέον, ορισμένα χρηματιστήρια, όπως το Bitfinex, απαιτούν από τους χρήστες να αγοράσουν το Tether πριν μετατρέψουν τις συμμετοχές τους σε άλλα περιουσιακά στοιχεία.
Μια έκκληση στο επιχειρηματικό κεφάλαιο
Μια άλλη σημαντική έλξη των stablecoin είναι ότι μπορούν να βιώσουν μια μεγάλη εισροή χρημάτων επιχειρηματικού κεφαλαίου.
Αν και αυτό μπορεί να φαίνεται αντιφατικό για τους επιθετικούς επενδυτές, δεδομένου ότι η έλλειψη αστάθειας σημαίνει ότι οι επενδυτές είναι απίθανο να δουν κέρδη από την αγορά σε stablecoins. Η ανάπτυξη νέων επιχειρηματικών μοντέλων που σχετίζονται με την αγορά stablecoin παρέχει στους επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών και στους ιδιώτες επενδυτές μια καλύτερη ευκαιρία να κάνουν επενδύσεις και να δημιουργήσουν κερδοφόρα χαρτοφυλάκια. Επαληθεύω Κρυπτονομίσματα που έρχονται με ουσιαστικά μηδενικές χρεώσεις συναλλαγών.
Ευκαιρίες για ανταμοιβές
Υπάρχουν επίσης τρόποι για τους επενδυτές να κερδίζουν ανταμοιβές απλώς διατηρώντας stablecoins και σε πολλές περιπτώσεις τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να αποφέρουν υψηλότερες αποδόσεις από ό,τι προσφέρουν τα παραδοσιακά κρυπτονομίσματα.
Για παράδειγμα, το USD Coin προσφέρει απόδοση έως και 4% στοίβαγμα Άλλα, λιγότερο δημοφιλή stablecoins, όπως το USDD, μπορούν να προσφέρουν αποδόσεις έως και 8%.
Απεριόριστες συναλλαγές χαμηλού κόστους
Ένα άλλο σημαντικό πλεονέκτημα των stablecoins είναι ότι η γρήγορη υποδομή επεξεργασίας και τα χαμηλά τέλη συναλλαγών καθιστούν δυνατή την αποστολή χρημάτων οπουδήποτε στον κόσμο χωρίς την ταλαιπωρία της μετατροπής νομισμάτων fiat ή την πληρωμή ακριβών προμηθειών.
Στο θέμα των χαμηλών χρεώσεων, αξίζει να τονιστεί ότι το κόστος αποστολής τεράστιων χρηματικών ποσών μπορεί να επιφέρει σχετικά μικρές χρεώσεις. Για παράδειγμα, αναφέρατε Coinbase Ορισμένα άτομα έχουν στείλει πάνω από XNUMX εκατομμύριο $ σε USD Coin με χρέωση μεταφοράς μικρότερη από XNUMX $.
Τι είδη stablecoin υπάρχουν;
Αν και υπάρχουν αρκετά διαφορετικά stablecoins εκεί έξω, μερικά από αυτά ξεχωρίζουν ως προς τη χρήση και το συνολικό μέγεθος.
1. Stablecoins που υποστηρίζονται από εμπορεύματα
Τα σταθερά νομίσματα που είναι συνδεδεμένα με εμπορεύματα έχουν συχνά την υποστήριξη πάγιων περιουσιακών στοιχείων για τη σταθεροποίησή τους. Τα πάγια περιουσιακά στοιχεία μπορεί να περιλαμβάνουν ακίνητα ή χρυσό. Ωστόσο, το πιο συχνά χρησιμοποιούμενο σκληρό περιουσιακό στοιχείο για την εξασφάλιση stablecoins είναι ο χρυσός, καθώς πολλά stablecoins χρησιμοποιούν μια ποικιλία από πολύτιμα μέταλλα.
2. Stablecoins που υποστηρίζονται από ψηφιακά στοιχεία
Stablecoins με ψηφιακές εξασφαλίσεις που υποστηρίζονται από άλλα κρυπτονομίσματα. Δεδομένου ότι το αποθεματικό ψηφιακό νόμισμα μπορεί επίσης να υπόκειται σε υψηλή αστάθεια, τέτοια stablecoins είναι "υπερβολικά εξασφαλισμένα", δηλαδή μεγαλύτερος αριθμός διακριτικών κρυπτονομισμάτων διατηρείται ως αποθεματικό για την έκδοση μικρότερου αριθμού stablecoin. Για παράδειγμα, Αιθέρας αξίας 2000 $ μπορεί να κρατηθεί ως αποθεματικό για την έκδοση σταθερών νομισμάτων με υποστήριξη κρυπτογράφησης αξίας 1000 $ που απορροφούν έως και το 50% των διακυμάνσεων στο αποθεματικό νόμισμα (Αιθέρας).
3. Stablecoins που υποστηρίζονται από νόμισμα fiat
Τα σταθερά νομίσματα που εξασφαλίζονται από κρυπτονομίσματα διατηρούν αποθέματα νομισμάτων fiat, όπως το δολάριο ΗΠΑ. Ως εγγύηση για την έκδοση κατάλληλου αριθμού ψηφιακών νομισμάτων. Είναι πολύ δημοφιλές, τόσο επειδή είναι τυπογραφείο για την οικονομία κρυπτονομισμάτων όσο και επειδή παρέχει σταθερότητα σε μια συνεχώς ασταθή αγορά. Για να συμμορφωθεί με αυστηρές κανονιστικές απαιτήσεις, χρειάζεται ελεγκτικές διαδικασίες.
4. Αλγοριθμικά stablecoins
Τα αλγοριθμικά stablecoins χρησιμοποιούν αλγόριθμους για να αυξάνουν ή να μειώνουν αυτόματα τα αποθέματα ψηφιακών νομισμάτων, όπως οι πραγματικοί διαχειριστές προμήθειας μετρητών. Τα περισσότερα από αυτά δεν κράτησαν λόγω κανονισμών.
5. Ψηφιακό Νόμισμα Κεντρικής Τράπεζας
Τα CBDC είναι ψηφιακά νομίσματα που υποστηρίζονται από την κεντρική τράπεζα μιας κυβέρνησης. Είναι μια μορφή νομίσματος που υποστηρίζεται από το κράτος, ακριβώς όπως ένα τραπεζογραμμάτιο. Δεδομένου ότι είναι συνδεδεμένα με το νόμισμα μιας χώρας, τα CBDC θα κυμαίνονται μαζί με το παραδοσιακό νόμισμα. Τα περισσότερα μοντέλα CBDC ελέγχονται επίσης πλήρως από την κεντρική αρχή. Επαληθεύω Βήματα που πρέπει να κάνουν οι πλατφόρμες κρυπτονομισμάτων για να σταματήσουν τις απάτες.
Διαχείριση σταθερότητας και κινδύνου αγοράς
Συνοψίζοντας, τα stablecoins παρέχουν σταθερότητα σε όλο το τοπίο των κρυπτονομισμάτων με τρόπους που τα παραδοσιακά κρυπτονομίσματα δεν μπορούν να ταιριάξουν. Το χαμηλό κόστος συναλλαγής και η παραδοσιακή ασφάλεια για περιουσιακά στοιχεία σημαίνει ότι αποτελούν εξαιρετικά εργαλεία για τους εμπόρους που πλοηγούνται σε ασταθείς αγορές και για όποιον χρειάζεται κάποια ανακούφιση από την ύφεση των κρυπτονομισμάτων.
Ωστόσο, είναι επίσης σημαντικό να τονιστεί ότι το οικοσύστημα stablecoin δεν είναι εντελώς ακίνδυνο. Στο παρελθόν, κορυφαία stablecoins όπως το Tether έχουν αντιμετωπίσει διαμάχες που βασίζονται στη σταθερότητα του ενεργητικού.
Ενώ τα stablecoins μπορούν να παρουσιάζονται ως περιουσιακό στοιχείο χωρίς κινδύνους, σίγουρα δεν είναι απρόσβλητα από τον κίνδυνο και μπορεί να αντιμετωπίσουν προβλήματα κατά τις περιόδους δοκιμών για το ευρύτερο οικοσύστημα κρυπτονομισμάτων.
Έχοντας αυτό κατά νου, οι επενδυτές μπορούν να αναζητήσουν παρηγοριά σε stablecoins και να αποκομίσουν τα οφέλη τους με τρόπους που τα παραδοσιακά κρυπτονομίσματα δεν μπορούν να ανταγωνιστούν. Αλλά όπως πάντα, είναι απαραίτητο να παραμείνουμε σε επαγρύπνηση στο διαβόητο απρόβλεπτο τοπίο των κρυπτονομισμάτων. Για να παραμείνουν προετοιμασμένοι για το απροσδόκητο, οι επενδυτές μπορούν να προετοιμαστούν καλύτερα για απροσδόκητες επιπλοκές σε περίπτωση που προκύψουν. Μπορείτε να δείτε τώρα Τι κάνει την αγορά κρυπτονομισμάτων ασταθή; Κύριοι λόγοι.
